Real-World Asset (RWA) là gì? Một số dự án RWA nổi bật

Real-World Asset (RWA) là gì? Một số dự án RWA nổi bật năm 2024

RWA (Real World Asset) là gì?

RWA là tài sản hoặc tiện ích hữu hình và vô hình tồn tại trong thế giới vật chất. Trong bối cảnh blockchain, nó liên quan đến việc chuyển đổi các tài sản vật chất và truyền thống có giá trị kinh tế, chẳng hạn như bất động sản, sở hữu trí tuệ, hàng hóa và mỹ thuật sang các định dạng kỹ thuật số và có thể giao dịch.

Việc thể hiện tài sản vật chất này dưới dạng token trên mạng blockchain được gọi là asset tokenization (mã hóa tài sản ) hoặc RWA token.

Tiềm năng và rủi ro của RWA

Tiềm năng

Đúng như tên gọi, RWA nhằm mục đích đại diện cho TradFi và tài sản vật chất dưới dạng token kỹ thuật số trên blockchain. Việc mã hóa các tài sản này giúp chúng dễ dàng giao dịch, được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản tín dụng và hơn thế nữa.

Một số ví dụ về tài sản là nông nghiệp, bất động sản, hợp đồng, cổ phiếu công ty, bảo hiểm, cơ sở hạ tầng tư nhân và công cộng, vốn cổ phần tư nhân,…

Việc mã hóa RWA cho phép chúng được giao dịch dễ dàng hơn, thanh toán nhanh hơn và giảm chi phí bằng các smart contract tự thực hiện, tăng tính minh bạch và cải thiện tính thanh khoản cho các công cụ tài chính kém thanh khoản truyền thống.

Một nghiên cứu của Boston Consulting Group tiết lộ rằng việc token hóa các tài sản kém thanh khoản toàn cầu được ước tính là cơ hội kinh doanh trị giá 16 nghìn tỷ USD vào năm 2030.

Không chỉ vậy, Blockworks, Messari, Binance Research và một số bài báo khác đã trích dẫn RWA là một trong những chủ đề chính của năm 2023. Và như hiện tại, chúng chưa thực sự bùng nổ mạnh.

Rủi ro

RWA được mã hóa cũng có một số rủi ro, chủ yếu ở khía cạnh lưu giữ tài sản vật chất, phải được thực hiện một cách đáng tin cậy và kết nối với thế giới bên ngoài.

Ngoài ra, còn có phạm vi cho các lỗi và lỗ hổng smart contract. Cuối cùng, chỉ phát hành một tài sản là chưa đủ mà còn phải có tính thanh khoản hoặc nhu cầu thị trường tốt để tài sản đó phát triển mạnh.

RWA với DeFi

Câu chuyện về DeFi và RWA đang nóng lên với rất nhiều dự án thú vị trong không gian. Từ năng lượng, chăm sóc sức khỏe đến tài trợ dựa trên doanh thu, những người sáng lập DeFi liên tục đưa các thị trường mới vào hoạt động.

Các giao thức tín dụng RWA hiện đã tạo ra khoản vay trị giá khoảng 4,4 tỷ USD cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư tổ chức. Rất lớn phải không? Người dùng DeFi có thể kiếm được lợi suất khá cao với APR trung bình 9.35% bằng cách đóng góp vào các khoản vay này.

Theo DefiLlama, tài sản trong thế giới thực được mã hóa là một phân khúc đang phát triển của hệ sinh thái DeFi, với tổng giá trị RWA bị khóa ở mức ~ 5 tỷ USD vào thời điểm viết bài.

Một số dự án áp dụng RWA hot nhất hiện nay

MakerDAO

MakerDAO là một dự án DeFi blue-chip hầu như không cần giới thiệu thêm. Trong năm qua, MakerDAO đã tích cực làm việc để đa dạng hóa nguồn dự trữ của mình và thiết lập các nguồn doanh thu khác. RWA chiếm 75% doanh thu của họ và đã tích lũy được hơn 600 triệu USD tài sản thế chấp RWA.

Các cột mốc quan trọng đối với họ bao gồm mối quan hệ hợp tác trị giá 10 triệu đô la Mỹ với ngân hàng Huntingdon Valley, nơi RWA được kết nối và đóng vai trò là tài sản thế chấp khi cho vay DAI, cũng như mối quan hệ đối tác vào tháng 12/2022 với Block Tower để tài trợ 220 triệu USD RWA thực thông qua Centrifuge.

Ondo Finance

Ondo Finance đã công bố các quỹ mã hóa cho phép người dùng được bảo vệ khỏi sự biến động của tiền điện tử và kiếm được lợi nhuận bền vững. Các quỹ được mã hóa này cho phép chủ sở hữu stablecoin đầu tư trực tiếp vào các công cụ TradFi thông qua ba quỹ RWA riêng biệt, chịu mức phí 0,15%.

• Quỹ trái phiếu ngắn hạn của chính phủ Hoa Kỳ (OUSG) của Ondo đầu tư vào kho bạc ngắn hạn của Hoa Kỳ thông qua Blackrock US Kho bạc ETF (SHV)
• Quỹ trái phiếu cấp đầu tư ngắn hạn của Ondo (OSTB) đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư thông qua PIMCO ETF hoạt động có kỳ hạn ngắn tăng cường (MINT).
• Ngược lại, Quỹ trái phiếu doanh nghiệp lợi suất cao (OHYG) của Ondo đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp lợi suất cao thông qua quỹ ETF Trái phiếu doanh nghiệp lợi suất cao Blackrock iBoxx (HYG).

Maple Finance

Sau các vụ vỡ nợ và một cuộc cải tổ triệt để, Maple Finance đã tránh xa việc cho vay không thế chấp và chuyển sang RWA để quay trở lại. Họ đã loại bỏ các ngưỡng tài sản thế chấp quá mức của DeFi truyền thống đối với người đi vay miễn là họ có RWA để hỗ trợ khoản nợ của mình.

Maple đã hợp tác với AQRU có trụ sở tại London để tạo ra các nhóm mới đầu tư vào trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và tái cấp vốn bảo hiểm với các chiến lược tạo ra lợi nhuận được áp dụng từ TradFi.

Maple cung cấp công nghệ dựa trên blockchain cần thiết để thiết lập và duy trì nhóm, trong khi AQRU chịu trách nhiệm quản lý nhóm và sổ cho vay. Để bắt đầu, nhóm mới có lợi suất mục tiêu là 10% mỗi năm với số tiền tối thiểu là 500 nghìn USDC và thời gian khóa 45 ngày.

Để phù hợp với các yêu cầu quy định, nhóm sẽ chỉ dành cho các nhà đầu tư được công nhận như người quản lý tài sản và kho bạc DAO tuân thủ các tiêu chuẩn KYC/AML.

Phuture Finance

Phuture Finance đang xây dựng một trong những quỹ chỉ số tiền điện tử lớn nhất, nó tận dụng các quỹ chỉ số truyền thống để tạo ra một trong những quỹ chỉ số tiền điện tử phi tập trung lớn nhất.

Phuture Finance có ba sản phẩm cốt lõi là Phuture DeFi Index (PDI), Colony Avalanche Index (CAI) và USDC Savings Vault (USV).

Tương tự như cách các quỹ chỉ số truyền thống được cấu trúc để cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp xúc với chỉ số thị trường tài chính thay vì một cổ phiếu duy nhất nhằm đa dạng hóa rủi ro.

PDI và CAI là các chỉ số tính theo vốn hóa thị trường cho phép tiếp xúc với các giao thức DeFi hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum và Avalanche , tương ứng. USV là một vault tạo ra lãi suất trên USDC nhàn rỗi của người gửi tiền.

PHTR là native token được sử dụng chủ yếu để quản trị và khuyến khích người dùng.

Goldfinch

Hầu hết các nền tảng lending tiền điện tử đều yêu cầu người vay đưa ra nhiều tiền điện tử hơn số tiền cho vay. Điều này có thể khó khăn đối với nhiều người.

Với Goldfinch, các khoản vay được hỗ trợ bằng tài sản và thu nhập trong thế giới thực. Goldfinch sử dụng một hệ thống trong đó niềm tin được xây dựng dựa trên những gì người khác trong mạng nghĩ, chứ không chỉ là bạn có bao nhiêu tiền điện tử.

Goldfinch có hai token ERC20 – GFI và FIDU. Goldfinch cũng sử dụng stablecoin USDC để đầu tư và cho vay.

Centrifuge

Centrifuge là một trong những giao thức đầu tiên đưa RWA vào chuỗi. Mặc dù có nhiều dự án khác nhau mã hóa các tài sản cụ thể, Centrifuge đang thực hiện một cách tiếp cận rộng hơn, không phụ thuộc vào tài sản, cho phép người dùng kết nối các dạng RWA không giới hạn với không gian DeFi.

DApp hàng đầu của Centrifuge – Tinlake – dApp đầu tư và thị trường mở mang lại vô số lợi ích cho người khởi tạo tài sản cũng như nhà đầu tư, đồng thời phục vụ cho các hồ sơ khen thưởng rủi ro khác nhau của nhà đầu tư.

Lưu ý: Bài viết chỉ cung cấp góc nhìn và không phải là lời khuyên đầu tư.

Cảm ơn bạn đã đọc. Chúc bạn đầu tư thành công. 🤗

👉 Nếu bạn cần Agency tiếp thị crypto uy tín, liên hệ Click Digital ngay.

Giới thiệu token Saigon (SGN):

• Đầu tư vào các công ty quảng cáo blockchain hàng đầu bằng cách MUA token Saigon (SGN) trên Pancakeswap: https://t.co/KJbk71cFe8/ (đừng lo lắng về tính thanh khoản, hãy trở thành nhà đầu tư sớm)
• Được hỗ trợ bởi Công ty Click Digital
• Nâng cao kiến thức về blockchain và crypto
• Lợi nhuận sẽ dùng để mua lại SGN hoặc đốt bớt nguồn cung SGN để đẩy giá SGN tăng.
• Địa chỉ token trên mạng BSC: 0xa29c5da6673fd66e96065f44da94e351a3e2af65
• Twitter X: https://twitter.com/SaigonSGN135/
• Staking SGN: http://135web.net/

• If you’d like to invest in top blockchain advertising companies, just BUY Saigon token (SGN) on Pancakeswap: https://t.co/KJbk71cFe8/ (do not worry about low liquidity, be the early investor)
• Backed by Click Digital Company
• Enhancing blockchain and crypto knowledge
• The profits will be used to repurchase SGN or burn a portion of the SGN supply to drive up the SGN price.
• BSC address: 0xa29c5da6673fd66e96065f44da94e351a3e2af65
• Twitter X: https://twitter.com/SaigonSGN135/
• Staking SGN: http://135web.net/