Úc thí điểm CBDC bán buôn, stablecoin và token hóa tài sản thật trong Project Acacia – hợp tác CBA, J.P. Morgan, ASX, ASIC hướng đến tương lai tài chính số. Cùng Click Digital tìm hiểu ngay!
Ngân hàng Trung ương Úc (RBA) đã khởi động giai đoạn hai của Project Acacia – một sáng kiến quy mô lớn nhằm thử nghiệm các mô hình tiền kỹ thuật số như CBDC bán buôn, stablecoin, và token hóa tài sản trong hệ thống tài chính quốc gia. Giai đoạn này bao gồm 24 trường hợp thử nghiệm với sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn như CBA, ANZ, Westpac, J.P. Morgan cùng nhiều nền tảng blockchain tiên tiến như Hedera, Redbelly, R3 Corda. Thử nghiệm sử dụng cả tiền và tài sản thật, kéo dài 6 tháng và hứa hẹn tạo ra bước ngoặt trong chính sách tiền tệ kỹ thuật số của Úc.
Table of Contents
1. Bối cảnh: Úc đứng trước làn sóng chuyển đổi tiền tệ số toàn cầu
Trong bối cảnh các quốc gia như Trung Quốc, Singapore, Thụy Điển và cả Brazil đang chạy đua triển khai CBDC, Úc không thể đứng ngoài cuộc. Tuy nhiên, thay vì tập trung vào lĩnh vực bán lẻ như nhiều quốc gia khác, Úc chọn tập trung vào CBDC bán buôn – phục vụ thanh toán và giao dịch giữa các tổ chức tài chính lớn, nơi tiềm năng hiệu quả, giảm chi phí và tăng tính minh bạch được đánh giá là đáng kể hơn.
Theo Ngân hàng Trung ương Úc, các giao dịch bán buôn như thanh toán trái phiếu, giao dịch repo, hoặc thanh toán chéo tài sản giữa ngân hàng thường rất phức tạp và tốn kém. Việc số hóa loại hình tiền dùng trong các giao dịch này có thể giúp cắt giảm thời gian xử lý từ vài giờ xuống còn vài giây.
Ngân hàng Trung ương Úc (Reserve Bank of Australia – viết tắt: RBA). Nguồn: CNBC
2. Project Acacia: Dấu mốc chiến lược trong chuyển đổi số tài chính Úc
2.1. Cấu trúc thử nghiệm giai đoạn hai
Dự án Acacia có hai cấp độ thử nghiệm:
- 19 thử nghiệm thực tế (pilot) sử dụng tiền và tài sản thật
- 5 thử nghiệm mô phỏng (proof-of-concept) với giao dịch giả lập
Các lĩnh vực được lựa chọn gồm:
| Loại tài sản | Mục đích thử nghiệm |
| Trái phiếu thu nhập cố định | Tăng tính thanh khoản, giảm rủi ro thanh toán |
| Thị trường tư nhân | Dễ dàng chuyển nhượng tài sản thông qua token hóa |
| Hóa đơn thương mại | Tăng hiệu quả quản lý dòng tiền và vốn lưu động |
| Tín chỉ carbon | Xây dựng thị trường minh bạch cho tín chỉ môi trường |
Các loại tiền thanh toán được sử dụng trong thử nghiệm gồm:
- CBDC bán buôn (wholesale)
- Stablecoin phát hành riêng
- Token tiền gửi ngân hàng
- Tài khoản thanh toán tại RBA
2.2. Mô tả 19 thử nghiệm thực tế
Đây là nhóm thử nghiệm sử dụng tiền thật và tài sản thật trong các giao dịch giữa các tổ chức tài chính. Mục tiêu của giai đoạn này là đánh giá khả năng ứng dụng công nghệ vào môi trường tài chính thực tế, bao gồm:
- Thực hiện thanh toán bằng CBDC bán buôn hoặc stablecoin cho giao dịch trái phiếu, repo, hóa đơn thương mại, tín chỉ carbon,…
- Chuyển giao tài sản số hóa thực sự có giá trị trên các nền tảng blockchain công hoặc bán công.
- Kết nối giữa các hệ thống kế thừa và hạ tầng blockchain mới, như hệ thống thanh toán nội địa với mạng Hedera hoặc Corda.
Một số ví dụ nổi bật trong nhóm này:
- Commonwealth Bank (ngân hàng phổ biến nhất nằm trong nhóm Big Four của Úc) kết hợp với J.P. Morgan và ASX để thử nghiệm thanh toán repo với tài sản thế chấp số hóa.
- ANZ token hóa khoản phải trả thương mại, giúp cải thiện thanh khoản cho nhà cung cấp.
- Westpac thực hiện giao dịch tín chỉ carbon qua token, hỗ trợ thị trường môi trường minh bạch và hiệu quả hơn.
Ngân hàng Commonwealth Bank. Nguồn: CommBank
2.3. Mô tả 5 thử nghiệm mô phỏng
Giai đoạn này chủ yếu dùng để mô phỏng các tình huống phức tạp hoặc nhạy cảm trong môi trường giả lập. Không sử dụng tài sản thật, nhưng được thiết kế sát với kịch bản thực tế để:
- Đánh giá rủi ro tiềm ẩn như bảo mật, mất kết nối, rủi ro hệ thống khi triển khai ở quy mô lớn.
- Thử nghiệm các kịch bản chưa có hành lang pháp lý rõ ràng, như giao dịch xuyên biên giới bằng token đa tài sản.
- Tối ưu hóa quy trình xử lý nội bộ của các tổ chức tài chính khi tích hợp blockchain với hệ thống kế toán truyền thống.
Ví dụ trong nhóm này gồm:
- Mô phỏng giao dịch phức hợp giữa nhiều stablecoin trên các mạng khác nhau.
- Thử nghiệm mô hình đối soát và lưu ký tài sản phi tập trung.
- Đánh giá khả năng sử dụng token ngân hàng để thanh toán trong chuỗi cung ứng đa tầng.
3. Sự tham gia đa dạng của các tổ chức lớn
Danh sách các tổ chức tham gia gồm nhiều ngân hàng lớn và các công ty công nghệ blockchain nổi bật:
| Tổ chức | Vai trò nổi bật |
| Commonwealth Bank (CBA) | Thử nghiệm repo với J.P. Morgan và ASX |
| ANZ | Token hóa hóa đơn thương mại và trái phiếu |
| Westpac | Thanh toán carbon credit và giao dịch tài sản môi trường |
| J.P. Morgan & HQLAX | Phát triển giải pháp thế chấp kỹ thuật số trong repo |
| ASX (Sở giao dịch chứng khoán Úc) | Kết nối hạ tầng thị trường tài chính với blockchain |
CBA nhấn mạnh rằng thị trường repo, nơi trị giá khoảng 350 tỷ AUD, là nơi lý tưởng để thử nghiệm. Thị trường này đóng vai trò cốt lõi trong việc cung cấp thanh khoản, vận hành chính sách tiền tệ và hỗ trợ thị trường trái phiếu chính phủ.
4. Ứng dụng thực tế: Tối ưu hóa thị trường repo bằng blockchain và CBDC
Một trong những thử nghiệm nổi bật nhất là việc sử dụng CBDC kết hợp token hóa tài sản thế chấp trong thị trường repo, được thực hiện bởi CBA và J.P. Morgan. Công nghệ blockchain của J.P. Morgan – Kinexys Digital Assets – đã được triển khai, kết hợp với nền tảng tài sản số của CBA và giải pháp lưu ký của HQLAX.
Kinexys Digital Assets (công nghệ blockchain của J.P. Morgan) đã được triển khai. Nguồn: Ledger Insights
Việc sử dụng blockchain giúp:
- Tăng tốc độ thanh toán
- Giảm sai sót trong đối soát
- Tự động hóa quy trình giải ngân
- Hạn chế rủi ro đối tác và rủi ro vận hành
Đây là mô hình không chỉ mang lại hiệu quả nội tại mà còn nâng cao sức cạnh tranh của thị trường tài chính Úc trong bối cảnh toàn cầu hóa tài chính kỹ thuật số.
5. ASIC vào cuộc: Gỡ rào cản pháp lý để khuyến khích thử nghiệm
Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc (ASIC) đã công bố các biện pháp miễn trừ quy định cho các tổ chức tham gia, cho phép thử nghiệm trong không gian pháp lý linh hoạt. Đây là yếu tố then chốt, vì nhiều loại tài sản kỹ thuật số và mô hình thanh toán mới hiện vẫn chưa được pháp luật quy định rõ ràng.
Bà Kate O’Rourke, Ủy viên ASIC, chia sẻ:
“Việc cho phép thử nghiệm có kiểm soát là cách tiếp cận phù hợp để nhận diện rủi ro, khám phá cơ hội và đảm bảo rằng đổi mới được phát triển một cách bền vững.”
Hành động của ASIC được giới chuyên môn đánh giá là một trong những chính sách mở mang tính tiên phong, giúp Úc trở thành quốc gia có khả năng thử nghiệm thực tế mạnh mẽ trong lĩnh vực tài chính số.
6. Hạ tầng công nghệ: Kết hợp đa nền tảng blockchain
Khác với nhiều dự án sử dụng duy nhất một nền tảng, Project Acacia thử nghiệm trên đa nền tảng DLT (Distributed Ledger Technology) bao gồm:
- Hedera Hashgraph
- Redbelly Network (được phát triển tại Úc)
- R3 Corda
- Canvas Connect
- EVM-compatible networks (tương thích Ethereum)
Sự kết hợp này giúp thử nghiệm tính tương thích, hiệu suất, bảo mật và khả năng kết nối xuyên chuỗi (interoperability) – yếu tố sống còn trong tài chính số tương lai.
7. Đâu là điểm khác biệt của Project Acacia so với các quốc gia khác?
| Yếu tố | Project Acacia (Úc) | e-CNY (Trung Quốc) | Digital Euro (EU) |
| Mục tiêu chính | Bán buôn, thị trường tài chính | Bán lẻ, thanh toán dân dụng | Cân bằng giữa bán buôn và bán lẻ |
| Phạm vi thử nghiệm | Có sử dụng tài sản và tiền thật | Mô phỏng và thử nghiệm bán lẻ | Chủ yếu trong môi trường pháp lý giả lập |
| Đối tượng tham gia | Ngân hàng, fintech, sàn giao dịch | Doanh nghiệp và người tiêu dùng | Ngân hàng và cơ quan công quyền |
| Đa nền tảng DLT | Có | Không rõ | Có, nhưng hạn chế |
| Miễn trừ pháp lý để thử nghiệm | Có (ASIC hỗ trợ rõ ràng) | Hạn chế | Đang trong giai đoạn đề xuất |
8. Tác động tiềm năng: Không chỉ là công nghệ, mà là cấu trúc thị trường mới
Theo đánh giá của DFCRC, nếu thành công, các mô hình đang được thử nghiệm trong Project Acacia có thể giúp nền kinh tế Úc:
- Tiết kiệm khoảng 19 tỷ AUD/năm trong giao dịch và thanh toán xuyên biên giới.
- Giảm thời gian thanh toán tài sản tài chính từ vài ngày xuống vài phút.
- Tăng tính minh bạch và truy xuất nguồn gốc, đặc biệt trong các giao dịch liên quan đến tín chỉ carbon và trái phiếu môi trường.
- Gia tăng năng lực kiểm soát rủi ro, giúp ngân hàng trung ương điều tiết chính sách hiệu quả hơn.
9. Phân tích: Liệu CBDC bán buôn (wholesale CBDC) có phải hướng đi đúng đắn?
Dù một số quốc gia tập trung phát triển CBDC cho người dân sử dụng (retail CBDC), hướng đi của Úc với CBDC bán buôn có vẻ thực tế và chiến lược hơn. Lý do:
- Ít rủi ro lan truyền hệ thống hơn, vì chỉ triển khai trong nhóm đối tượng chuyên nghiệp.
- Dễ kiểm soát pháp lý và an toàn mạng hơn, vì không cần hạ tầng diện rộng.
- Hiệu quả tức thì về kinh tế, do khối lượng giao dịch lớn và yêu cầu thanh khoản cao.
Điểm mạnh nhất của dự án là sự kết hợp liên ngành giữa nhà nước – khu vực tư nhân – học thuật – công nghệ, tạo thành một hệ sinh thái đổi mới có định hướng rõ ràng và mục tiêu đo lường cụ thể.
10. Kết luận
Project Acacia đánh dấu một giai đoạn chuyển đổi trọng yếu trong chiến lược tài chính số hóa của Úc. Bằng cách bắt đầu từ nơi có tiềm năng tác động mạnh – thị trường tài chính bán buôn – Úc đang giữ vai trò dẫn đầu trong cách tiếp cận thực tiễn, quy mô và bền vững đối với CBDC và token hóa tài sản.
Kết quả dự kiến công bố vào quý I/2026 sẽ là cột mốc để xác định liệu CBDC bán buôn có nên được triển khai chính thức, và đâu là mô hình kết nối giữa tiền kỹ thuật số quốc gia với các thành phần thị trường truyền thống.
Dù thành công hay chưa, Project Acacia vẫn sẽ được ghi nhận là một hình mẫu hợp tác công – tư kiểu mới, trong đó đổi mới công nghệ được thử nghiệm nghiêm túc dưới khung pháp lý hỗ trợ nhưng không buông lỏng, giúp Úc tiến gần hơn đến mục tiêu trở thành trung tâm tài chính số tầm khu vực châu Á – Thái Bình Dương.
[+++]
Lưu ý: Bài viết chỉ cung cấp góc nhìn và không phải là lời khuyên đầu tư.
Đọc các Sách chính thống về Blockchain, Bitcoin, Crypto
👉 Nếu bạn cần Dịch vụ quảng cáo crypto, liên hệ Click Digital ngay. 🤗
Cảm ơn bạn đã đọc. Chúc bạn đầu tư thành công. 🤗
Giới thiệu token Saigon (SGN):
- Đầu tư vào các công ty quảng cáo blockchain hàng đầu bằng cách MUA token Saigon (SGN) trên Pancakeswap: https://t.co/KJbk71cFe8/ (đừng lo lắng về tính thanh khoản, hãy trở thành nhà đầu tư sớm)
- Được hỗ trợ bởi Công ty Click Digital
- Nâng cao kiến thức về blockchain và crypto
- Lợi nhuận sẽ dùng để mua lại SGN hoặc đốt bớt nguồn cung SGN để đẩy giá SGN tăng.
- Địa chỉ token trên mạng BSC: 0xa29c5da6673fd66e96065f44da94e351a3e2af65
- Twitter X: https://twitter.com/SaigonSGN135/
- Staking SGN: http://135web.net/
- If you’d like to invest in top blockchain advertising companies, just BUY Saigon token (SGN) on Pancakeswap: https://t.co/KJbk71cFe8/ (do not worry about low liquidity, be the early investor)
- Backed by Click Digital Company
- Enhancing blockchain and crypto knowledge
- The profits will be used to repurchase SGN or burn a portion of the SGN supply to drive up the SGN price.
- BSC address: 0xa29c5da6673fd66e96065f44da94e351a3e2af65
- Twitter X: https://twitter.com/SaigonSGN135/
- Staking SGN: http://135web.net/
Digital Marketing Specialist