Phân tích Prisma: Giao thức ở cuối dòng thanh khoản của LSDFi

Như mình đã đề cập thường cuối mỗi chuỗi thanh khoản trong LSDfi là một giao thức CDP. 

Và hôm nay mình sẽ phân tích dự án CDP lớn nhất trong LSDfi. 

1. Prisma Là Gì?

Prisma Finance là một giao thức CDP mở khóa thanh khoản cho tài sản LST của ETH. Là một bản fork của Liquity Protocol.

Chấp nhận tài sản LST để thế chấp vay ra Stablecoin mkUSD với tỉ lệ thế chấp từ 110% đến 120%.

Mỗi tài sản sẽ là một Vault riêng biệt, nhằm cách biệt rủi ro ở các loại tài sản. Giống mô hình Isolated Pool trong Lending Pool. 

Vay ít nhất 2.000 mkUSD mới được mở vị thế.

Stablecoin

mkUSD là Stablecoin được chốt 1:1 với USD.

Phát hành theo chuẩn OFT của LayerZero và chuyển xuyên chuỗi qua Stargate.

Thanh lý

Sử dụng Pool thanh khoản để thanh lý, cho gửi mkUSD vào Pool để có thanh khoản khi thanh ly các vị thế. Khi thanh lý, phần thưởng thanh lý sẽ được chia cho những người gửi tiền trong Pool thanh lý. 

Người gửi mkUSD vào Pool thanh lý nhận về smkUSD đại diện cho thanh khoản trong Pool. Và có thể sử dụng smkUSD trong thị trường DeFi.

Phí

Thông thường có phí mint và lãi suất:

– Phí mint: ít nhất 0.5% và cao nhất là 5% do DAO đề xuất, mỗi Pool sẽ có mỗi mức khác nhau. Hiện tại dao động từ 0.5% đến 0.8%.

– Lãi suất cũng dựa vào đề xuất của DAO. Hiện tại lãi suất là 4% mỗi năm. 

2. Quỹ Đầu Tư

05/2023: Gọi vốn từ các nhà đầu tư như OKX Ventures, Frax, Conic, GVB, @Tetranode, @0xMaki, MrBlock và nhiều thành viên từ nhiều dự án DeFi khác.

Vòng này không được công bố số tiền cụ thể nhưng có 10% nguồn cung phân bổ cho phần này. Theo số lượng nhà đầu tư hùng hậu như vậy thì khả năng vòng này huy động được 5M với định giá 50M.

3. Tokenomics

Cung tối đa 300 triệu $PRISMA

Sử dụng mô hình veToken và có thể khóa từ 1 đến 52 tuần.

a.Token Allocation Và Token Release

Việc cung cấp PRISMA được phân bổ như sau:

– 62% (186.000.000 PRISMA) được phân bổ cho việc phát thải hàng tuần để khuyến khích người dùng. 

– 20% (60.000.000 PRISMA) được phân bổ cho Người đóng góp cốt lõi. Các mã thông báo này sẽ được mở khóa tuyến tính trong 12 tháng bắt đầu từ Genesis.

– 10% (30.000.000 PRISMA) được phân bổ cho Những người ủng hộ sớm đã hỗ trợ chi phí khởi động liên quan đến sự phát triển ban đầu của Giao thức Prisma. Các mã thông báo này sẽ được mở khóa tuyến tính trong 12 tháng bắt đầu từ Genesis.

– 5% (15.000.000 PRISMA) sẽ được giữ trong Kho bạc Prisma DAO.

– 3% (9.000.000 PRISMA) sẽ được phân phối cho cử tri veCRV và người nắm giữ Prisma Point.

Theo lịch này thì có khoảng 60% nguồn cung sẽ được phát hành ra thị trường sau năm đầu tiên. Các phần gồm team, Vc, Airdrop, và lượng Prisma phát thải hàng tuần.

b. Token Usecase

PRISMA được phân phối cho người dùng giao thức để thực hiện nhiều hành động khác nhau. 

Một số ví dụ bao gồm: Gửi tiền mkUSD vào Pool thanh lý, duy trì khoản vay mkUSD với tài sản thế chấp, Stake LP liên quan đến Prisma trên Curve. 

Voting quản trị, stake chia sẽ doanh thu, biểu quyết phân phối doanh thu và phát thải $PRISMA.

Việc Stake có thể kiếm được lợi nhuận 38% mỗi năm.

4. Góc Nhìn Cá Nhân

Chỉ với 4 tài sản thế chấp là rETH, wstETH, cbETH, sfrxETH mà Prisma đã có hơn 400M TVL. Điểm nhấn là Prisma thu hút rất nhiều Whale lớn chơi, từ các nhà đầu tư hỗ trợ cho đến những người không mấy liên quan.

Điển hình là Justin Sun đã gửi khoảng 100M LST vào giao thức này để vay mkUSD.

Mỗi tuần có doanh thu khoảng 200K đến 500k đô la.

Sự thành công lớn đối với một giao thức CDP mới phát hành.

Sự thành công đến từ đâu?

Thành công của Prisma nhờ vào các yếu tố sau:

– Thiết kế phù hợp để hỗ trợ thị trường LST, một thị trường ngách rất tiềm năng.

– Có mối quan hệ tốt với cộng đồng DeFi và được tin tưởng bởi các Whale và các nhà đầu tư lớn.

– Team là những con người tài năng, phát triển sản phẩm và định hướng cho dự án tốt.

Với những lợi thế đó, Prisma ra đời sau Gravita Protocol, Raft nhưng lại nhanh chóng vượt mặt và trở thành giao thức CDP lớn thứ 3 trên Ethereum.

TVL của Prisma chỉ đứng sau EigenLayer, theo Dune Analytics.

5. Tổng Kết

Sắp tới là Trend LSDfi thì Prisma đang là một ngọn đèn sáng trong thị trường này. Prisma cũng có thể đón nhận thêm nhiều thanh khoản từ LRT, LP Token,…

Với một số Whale lớn gửi tiền vào để vay mkUSD như Justin Sun cũng sẽ nhận về một lượng lớn Token $PRISMA phát thải thì cũng cần đẩy để có thanh khoản xả.

Vùng định giá đẹp nhất để gom là từ $150M đến $100M nhung tôi cũng không biết liệu có về tới hay không?

Lưu ý: Bài viết chỉ cung cấp góc nhìn và không phải là lời khuyên đầu tư.

• Nếu bạn cần Công ty marketing tiền số uy tín, liên hệ Click Digital ngay tại đây.
• Đầu tư vào các công ty quảng cáo blockchain hàng đầu bằng cách MUA token Saigon (SGN) trên Pancakeswap: https://t.co/KJbk71cFe8 (đừng lo lắng về tính thanh khoản, hãy trở thành nhà đầu tư sớm)
• Được hỗ trợ bởi Công ty Click Digital
• Nâng cao kiến thức về blockchain và crypto
• Lợi nhuận sẽ dùng để mua lại SGN hoặc đốt bớt nguồn cung SGN để đẩy giá SGN tăng.
• Địa chỉ token trên mạng BSC: 0xa29c5da6673fd66e96065f44da94e351a3e2af65
• Twitter: https://twitter.com/SaigonSGN135
• Staking SGN: http://135web.net

• If you’d like to invest in top blockchain advertising companies, just BUY Saigon token (SGN) on Pancakeswap: https://t.co/KJbk71cFe8 (do not worry about low liquidity, be the early investor)
• Backed by Click Digital Company
• Enhancing blockchain and crypto knowledge
• The profits will be used to repurchase SGN or burn a portion of the SGN supply to drive up the SGN price.
• BSC address: 0xa29c5da6673fd66e96065f44da94e351a3e2af65
• Twitter: https://twitter.com/SaigonSGN135
• Staking SGN: http://135web.net