Fidelity đăng ký quỹ token hóa kho bạc Mỹ xây dựng trên Ethereum

Số người xem bài viết (Post Views): 29

Fidelity đang chuẩn bị ra mắt quỹ token hóa kho bạc Mỹ (đồng đô la) trên Ethereum, dự kiến vào ngày 30/5. Thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ được token hóa đã tăng gần 500% trong năm qua. Tìm hiểu ngay!

Fidelity Investments, một trong những tập đoàn quản lý tài sản hàng đầu thế giới với quy mô 5.8 nghìn tỷ đô la, đang có những bước tiến quan trọng vào thị trường tài sản được token hóa đầy tiềm năng. Theo hồ sơ được đệ trình lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), Fidelity dự kiến sẽ ra mắt một loại cổ phiếu “OnChain” cho Quỹ Tiền Điện Tử Kho Bạc Fidelity (FYHXX), dựa trên nền tảng blockchain Ethereum. Ngày ra mắt dự kiến là 30 tháng 5, đang chờ phê duyệt từ cơ quan quản lý. Nếu được thông qua, Fidelity sẽ trở thành một trong những công ty quản lý tài sản truyền thống lớn đầu tiên cung cấp quỹ thị trường tiền tệ trên chuỗi (on-chain) ở quy mô này.

Table of Contents

1. Fidelity Đăng Ký Cổ Phần “OnChain” Cho Quỹ Tiền Tệ USD

Vào ngày 23 tháng 3, thông tin từ hồ sơ được đệ trình lên SEC cho thấy Fidelity đã nộp đơn đăng ký cho danh mục cổ phiếu “OnChain”. Đây là động thái cho quỹ thị trường tiền tệ mã hóa bằng đồng USD Hoa Kỳ, mang tên Fidelity Treasury Digital Fund (FYHXX). Quỹ này được ra mắt vào cuối năm ngoái và hiện đang nắm giữ tiền mặt cùng với các chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ.

Fidelity nộp đơn đăng ký phiên bản mã hóa của Quỹ kỹ thuật số Fidelity Treasury. Nguồn: SEC

Theo thông tin từ tài liệu liên quan, danh mục “OnChain” của quỹ FYHXX hiện sử dụng mạng Ethereum và có khả năng mở rộng sang các blockchain khác trong tương lai. Việc đăng ký này vẫn đang chờ phê duyệt từ cơ quan quản lý và dự kiến sẽ có hiệu lực vào ngày 30 tháng 5 năm 2025.

2. Sự Bùng Nổ Của Thị Trường Trái Phiếu Kho Bạc Được Token Hóa

Động thái này không phải là một sự ngẫu nhiên. Thị trường trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được token hóa hiện có giá trị khoảng 4.77 tỷ đô la, tăng trưởng gần 500% so với năm trước, theo số liệu từ rwa.xyz. Sự tăng trưởng vượt bậc này cho thấy sự quan tâm và chấp nhận ngày càng tăng đối với việc token hóa các tài sản tài chính truyền thống.

Vốn hóa thị trường của các sản phẩm Kho bạc trên blockchain. Nguồn: rwa.xyz

Quyết định đưa Quỹ Tiền Điện Tử Kho Bạc lên chuỗi blockchain của Fidelity là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy các tổ chức không còn đơn thuần quan sát xu hướng token hóa; họ đang tích cực tham gia. Charlie You, đồng sáng lập của rwa.xyz, nhận xét rằng các công ty giờ đây “cảm thấy họ có thể làm điều gì đó và đẩy nhanh tiến độ rất nhiều, trong khi trước đây họ chỉ quan sát”. Sự thay đổi từ quan sát sang hành động này là một bước phát triển đáng kể.

3. Ưu Điểm Của Token Hóa Tài Sản Kho Bạc?

Sức hấp dẫn của việc token hóa các tài sản như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ nằm ở lời hứa về hiệu quả, tính minh bạch và khả năng tiếp cận lớn hơn. Ý tưởng cơ bản là chuyển đổi các sản phẩm tài chính truyền thống, chẳng hạn như trái phiếu và quỹ, thành các token kỹ thuật số trên blockchain. Cách tiếp cận này mang lại một số lợi ích tiềm năng:

Thanh toán nhanh hơn: Công nghệ blockchain có thể giảm đáng kể thời gian thanh toán so với các hệ thống truyền thống.
Giao dịch 24/7: Các tài sản được token hóa có thể được giao dịch liên tục, loại bỏ những hạn chế của giờ giao dịch truyền thống.
Giảm bớt các trung gian: Bằng cách tận dụng blockchain, nhu cầu về nhiều trung gian có thể được giảm thiểu, từ đó giảm chi phí.

FYHXX nhằm mục đích tận dụng những lợi thế này bằng cách sử dụng Ethereum làm blockchain ban đầu. Hồ sơ cho thấy công nghệ blockchain sẽ hoạt động như một đại lý chuyển nhượng, hợp lý hóa quy trình chuyển giao và quản lý tài sản. Hồ sơ cũng đề cập đến việc sử dụng các blockchain khác trong tương lai.

4. Cuộc Đua Giành Thị Phần Trong Thị Trường Token Hóa Kho Bạc Đầy Tiềm Năng

Việc Fidelity gia nhập thị trường trái phiếu kho bạc được token hóa cũng là một động thái chiến lược để cạnh tranh với các đối thủ lớn khác đã hoạt động trong lĩnh vực này. Ví dụ, BlackRock đã ra mắt quỹ BUIDL vào tháng 3, hợp tác với Securitize, và đã thu hút được khoảng 1.5 tỷ đô la tài sản. Franklin Templeton cũng là một công ty đáng chú ý, đã ra mắt sản phẩm thị trường tiền tệ trên chuỗi của mình vào năm 2021, và đã thu hút được 689 triệu đô la.

Thị trường ngày càng cạnh tranh, với các công ty như Visa và Mastercard cũng đang khám phá các cách tích hợp công nghệ blockchain vào cơ sở hạ tầng tài chính hiện có của họ. Vào tháng 10, Visa đã giới thiệu một nền tảng cho phép các ngân hàng phát hành token dựa trên tiền tệ pháp định, trong khi Mastercard đã liên kết mạng token của mình với JPMorgan Chase vào tháng 11 để tạo điều kiện thanh toán B2B thông qua blockchain Kinexys, nền tảng này xử lý khoảng 2 tỷ đô la giao dịch hàng ngày, theo JPMorgan. Phó chủ tịch điều hành của Mastercard, Raj Dhamodharan, nhấn mạnh rằng xu hướng này sẽ tiếp tục phát triển và mở ra rất nhiều mô hình kinh doanh mới.

5. Sự Thay Đổi Về Quy Định và Triển Vọng Tương Lai

Động lực thúc đẩy token hóa đã bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong bối cảnh pháp lý. Trong một thời gian dài, các tổ chức tài chính đã do dự tham gia vào các hoạt động liên quan đến tiền điện tử do sự không chắc chắn về quy định. Tuy nhiên, những phát triển gần đây, chẳng hạn như lập trường ủng hộ tiền điện tử của Donald Trump, đã tạo ra một môi trường thuận lợi hơn. Việc ra mắt quỹ BUIDL của BlackRock cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc trấn an ngành rằng token hóa có thể được theo đuổi trong khuôn khổ pháp lý.

Nhìn về phía trước, dự đoán cho thị trường tài sản được token hóa là rất lạc quan. Boston Consulting Group ước tính rằng tài sản quỹ được token hóa có thể đạt 600 tỷ đô la vào năm 2030, tăng đáng kể so với 2 tỷ đô la hiện tại. Ngay cả Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cũng đang xem xét tiềm năng sử dụng tài sản được token hóa làm tài sản thế chấp trong các giao dịch tương lai.

6. Những Lưu Ý và Chỉ Trích

Bất chấp sự lạc quan xung quanh token hóa, điều quan trọng là phải thừa nhận những lời chỉ trích và rủi ro tiềm ẩn. Nathan Allman, Giám đốc điều hành của Ondo Finance, cảnh báo về khả năng thị trường cuối cùng sẽ có “rất nhiều tài sản được định giá kém được bán cho các nhà đầu tư không đủ tinh vi” và tin rằng “ngoài trái phiếu kho bạc, tôi nghĩ hầu như không có giá trị nào trong chứng khoán công được token hóa. Thực sự, không ai làm tốt chứng khoán công. Đa số các dự án trong lĩnh vực này đáng tiếc là đang cố gắng phân phối các tài sản chất lượng thấp, được định giá kém”.

CEO của Ondo Finance, Nathan Allman

Những lo ngại cũng đã được đặt ra về giá trị của việc token hóa một số tài sản nhất định, chẳng hạn như bất động sản hoặc vốn cổ phần tư nhân, với một số người cho rằng đó là “một giải pháp đang tìm kiếm một vấn đề”. Noelle Acheson, tác giả của Crypto is Macro Now, đặt câu hỏi về sự cường điệu, chỉ ra rằng các đặc điểm của vốn cổ phần tư nhân không phù hợp với token hóa do bản chất kém thanh khoản của nó.

Tuy nhiên, tự động hóa chắc chắn có thể giảm thiểu rủi ro đối tác, và việc nâng cấp các hệ thống thanh toán lỗi thời bằng tiền có thể lập trình có thể dẫn đến những cải tiến, các nhà phân tích của Capco lưu ý. Lợi ích của tính thanh khoản cao hơn, giao dịch nhanh hơn và chi phí thấp hơn là rất hấp dẫn, và như Rob Krugman, Giám đốc kỹ thuật số của Broadridge, chỉ ra, công ty của ông đã token hóa hàng nghìn tỷ đô la repo, “cho phép hiệu quả tự nhiên”. Ông thậm chí còn gợi ý rằng “nó có thể lớn hơn cả internet. Nó về cơ bản đang suy nghĩ lại cách thức hoạt động của thị trường”. Tuy nhiên, vẫn còn rất nhiều việc phải làm, theo Ervinas Janavicius, giám đốc điều hành của Capco.

Fidelity đã có một cổ phần lớn trong tài sản kỹ thuật số, nắm giữ 16.5 tỷ đô la trong ETF Bitcoin (FBTC) và khoảng 780 triệu đô la trong ETF ether (FETH).

7. Kết Luận

Việc Fidelity tham gia vào thị trường token hóa trái phiếu kho bạc là một bước đi chiến lược, cho thấy niềm tin vào tiềm năng của công nghệ blockchain trong lĩnh vực tài chính. Mặc dù vẫn còn những thách thức và rủi ro, nhưng xu hướng token hóa tài sản đang ngày càng phát triển và hứa hẹn sẽ mang lại nhiều lợi ích cho cả nhà đầu tư và các tổ chức tài chính. Sự cạnh tranh giữa các công ty lớn như Fidelity, BlackRock và Franklin Templeton sẽ thúc đẩy sự đổi mới và phát triển của thị trường này trong tương lai. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ sự phát triển của thị trường token hóa và đánh giá cẩn thận các cơ hội đầu tư phù hợp với khẩu vị rủi ro của mình.

[+++]

Lưu ý: Bài viết chỉ cung cấp góc nhìn và không phải là lời khuyên đầu tư.

Đọc các Sách chính thống về Blockchain, Bitcoin, Crypto

Để nhận ưu đãi giảm phí giao dịch, đăng ký tài khoản tại các sàn giao dịch sau:

👉 Nếu bạn cần Dịch vụ quảng cáo crypto, liên hệ Click Digital ngay. 🤗

Cảm ơn bạn đã đọc. Chúc bạn đầu tư thành công. 🤗

Giới thiệu token Saigon (SGN):

Đầu tư vào các công ty quảng cáo blockchain hàng đầu bằng cách MUA token Saigon (SGN) trên Pancakeswap: https://t.co/KJbk71cFe8/ (đừng lo lắng về tính thanh khoản, hãy trở thành nhà đầu tư sớm)
Được hỗ trợ bởi Công ty Click Digital
Nâng cao kiến thức về blockchain và crypto
Lợi nhuận sẽ dùng để mua lại SGN hoặc đốt bớt nguồn cung SGN để đẩy giá SGN tăng.
Địa chỉ token trên mạng BSC: 0xa29c5da6673fd66e96065f44da94e351a3e2af65
Twitter X: https://twitter.com/SaigonSGN135/
Staking SGN: http://135web.net/

If you’d like to invest in top blockchain advertising companies, just BUY Saigon token (SGN) on Pancakeswap: https://t.co/KJbk71cFe8/ (do not worry about low liquidity, be the early investor)
Backed by Click Digital Company
Enhancing blockchain and crypto knowledge
The profits will be used to repurchase SGN or burn a portion of the SGN supply to drive up the SGN price.
BSC address: 0xa29c5da6673fd66e96065f44da94e351a3e2af65
Twitter X: https://twitter.com/SaigonSGN135/
Staking SGN: http://135web.net/