DAI là gì? Tìm hiểu và phân tích chi tiết về stablecoin DAI

Số người xem bài viết (Post Views): 21

Một trong những top stablecoin hiện tại trong thị trường crypto là DAI với cơ chế thuật toán độc đáo. Liệu nó có những ưu điểm hay rủi ro nào? Cùng tìm hiểu ở bài viết này nhé.

Chắc hẳn bạn đã từng nghe về DAI – một trong những top stablecoin của thị trường crypto, nhưng liệu bạn có thực sự hiểu rõ về nó? Bài viết này sẽ giúp bạn tìm hiểu sâu về DAI, từ định nghĩa, cách hoạt động, đến tiềm năng và rủi ro của stablecoin này. Chúng ta sẽ cùng tìm hiểu vì sao DAI trở thành một trong những stablecoin phổ biến nhất và liệu nó có phải là lựa chọn phù hợp để sử dụng.

Table of Contents

1. DAI LÀ GÌ?

DAI là một loại tiền điện tử ổn định (còn được gọi là stablecoin), được thiết kế để duy trì giá trị gần tương đương với 1 đô la Mỹ (USD). Điểm đặc biệt của DAI là nó hoạt động trên nền tảng blockchain Ethereum và được quản lý bởi MakerDAO, một tổ chức tự trị phi tập trung.

DAI được quản lý bởi MakerDAO. Nguồn: The Crypto Times

Không giống như các stablecoin khác thường được đảm bảo bằng tiền mặt dự trữ, DAI sử dụng cơ chế thế chấp bằng các tài sản tiền điện tử để duy trì sự ổn định về giá.

DAI là một trong top các stablecoin. Nguồn: BitLearn Network

Ví dụ: Thay vì một công ty giữ USD trong ngân hàng để đảm bảo cho giá trị của stablecoin, DAI sử dụng các loại tiền điện tử như Ether (ETH) hoặc Bitcoin (BTC) làm tài sản thế chấp, được khóa trong các hợp đồng thông minh.

2. DAI HOẠT ĐỘNG NHƯ THẾ NÀO?

Cơ chế hoạt động của DAI khá độc đáo. Nó dựa trên Collateralized Debt Positions (CDP), hay còn gọi là “vaults” (hầm chứa). Người dùng có thể khóa các tài sản tiền điện tử của mình vào một CDP để tạo ra DAI. Quá trình này hoạt động như sau:

Thế chấp tài sản: Người dùng gửi các tài sản tiền điện tử như ETH, WBTC vào CDP như một khoản thế chấp.
Tạo DAI: Sau khi thế chấp, người dùng có thể vay một lượng DAI nhất định, tương ứng với giá trị của tài sản thế chấp.
Duy trì sự ổn định: Hệ thống tự động điều chỉnh các tham số để đảm bảo giá DAI luôn gần với 1 USD. Khi giá DAI biến động, hệ thống sẽ tự động điều chỉnh để đưa giá trở lại mức mục tiêu.

Người dùng gửi và khóa tài sản vào CDP để mint ra đồng DAI. Nguồn: Medium

Lưu ý quan trọng: DAI thường được thế chấp quá mức, nghĩa là giá trị tài sản thế chấp thường cao hơn giá trị của DAI được tạo ra. Ví dụ, để vay 100 DAI, bạn có thể phải thế chấp 150 USD giá trị ETH. Điều này giúp bảo vệ giá trị của DAI khỏi những biến động mạnh của thị trường crypto.

Ví dụ thực tế: Bạn có 150 USD giá trị ETH và muốn vay 100 DAI. Bạn khóa 150 USD giá trị ETH vào CDP và nhận về 100 DAI. Nếu giá ETH giảm, hệ thống sẽ theo dõi và nếu giá trị tài sản thế chấp giảm quá một mức nhất định, tài sản thế chấp sẽ bị thanh lý để đảm bảo giá trị của DAI.

Cơ chế hoạt động: Các bước khóa ETH và tạo ra DAI. Nguồn: Fronties

3. TÍNH NĂNG CHÍNH VÀ ƯU ĐIỂM CỦA DAI

DAI sở hữu những tính năng nổi bật, khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn trong thị trường crypto:

Phi tập trung: Không bị kiểm soát bởi một tổ chức trung ương (tập trung), mang lại sự minh bạch và công bằng.
Ổn định giá: Mục tiêu chính là duy trì giá trị gần 1 USD, giúp giảm thiểu rủi ro biến động.
Minh bạch: Các giao dịch và quá trình hoạt động đều được ghi lại trên blockchain, tạo ra sự minh bạch cao.
Thanh khoản: DAI có mặt trên nhiều sàn giao dịch, giúp người dùng dễ dàng mua bán và trao đổi.
Khả năng tương thích: Là một token ERC-20 trên Ethereum, DAI có thể được tích hợp vào nhiều ứng dụng phi tập trung (dApps) khác nhau.
Vay và cho vay: DAI cho phép người dùng vay tiền bằng cách thế chấp tài sản và cho phép người khác kiếm lãi bằng cách cho vay DAI.

4. DAI TOKEN LÀ GÌ?

DAI token là một stablecoin, không phải là một token quản trị như nhiều token khác. Nó được sử dụng chủ yếu trong hệ sinh thái MakerDAO để giao dịch, lưu trữ giá trị và tham gia vào các hoạt động vay và cho vay.

Bảng tóm tắt thông tin về DAI:

Thuộc tính	Mô tả
Tên Token	DAI
Blockchain	Ethereum (ERC-20)
Loại token	Stablecoin
Mục tiêu giá	Gần 1 USD
Cơ chế ổn định giá	Thế chấp tài sản tiền điện tử
Quản lý	MakerDAO (phi tập trung)

5. GIÁ TOKEN DAI

Giá của token DAI luôn duy trì gần bằng 1 USD (Dai token price = ~1 USD).

1 DAI sẽ gần như bằng 1 USD. Nguồn: Crypviz

5.1. DAI TOKENOMICS

Ký hiệu: DAI
Blockchain: Ethereum (ERC-20)
Nguồn cung: Nguồn cung DAI là động, không cố định. Nó thay đổi dựa trên nhu cầu thị trường và hoạt động của hệ thống CDP. Lượng cung sẽ tăng khi có người dùng tạo thêm DAI thông qua việc thế chấp tài sản và giảm khi DAI được hoàn trả lại hệ thống.
Tính chất: DAI không phải là một token có mục đích đầu tư. Mục đích chính của nó là đảm bảo giá trị ổn định.

5.2. PHÂN BỔ TOKEN DAI

DAI không có phân bổ token cố định như các dự án blockchain khác. Thay vào đó, nó được tạo ra khi người dùng thế chấp tài sản vào CDP và bị đốt khi người dùng hoàn trả khoản vay. Cơ chế này đảm bảo rằng DAI luôn có một lượng tài sản thế chấp tương ứng.

5.3. LỊCH TRÌNH PHÂN PHỐI TOKEN DAI

Không có lịch trình phân phối cố định cho DAI. Lượng cung của DAI được điều chỉnh liên tục dựa trên nhu cầu thị trường và hoạt động của hệ thống.

5.4. DỰ ĐOÁN GIÁ DAI (DAI TOKEN PRICE PREDICTION)

Vì là stablecoin, mục tiêu của DAI là luôn duy trì giá trị gần 1 USD. Tuy nhiên, giá DAI vẫn có thể có những biến động nhỏ do các yếu tố thị trường và sự điều chỉnh của hệ thống. Các nhà phân tích thường không đưa ra dự đoán giá dài hạn cho DAI mà tập trung vào việc đánh giá sự ổn định của nó.

6. CÁCH MUA DAI

Bạn có thể mua DAI trên nhiều sàn giao dịch tiền điện tử phổ biến, cả tập trung (CEX) và phi tập trung (DEX):

Sàn giao dịch tập trung (CEX):
- Binance: Một trong những sàn giao dịch lớn nhất thế giới.
- Coinbase: Sàn giao dịch có uy tín tại Hoa Kỳ.
- Huobi: Sàn giao dịch lớn khác của châu Á.
- Kraken: Sàn giao dịch phổ biến ở châu Âu.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX):
- Uniswap: DEX phổ biến trên Ethereum.
- Sushiswap: DEX khác trên Ethereum.
- PancakeSwap: DEX trên Binance Smart Chain.

Các bước mua DAI:

Chọn sàn giao dịch: Chọn một sàn giao dịch uy tín và phù hợp với bạn.
Tạo tài khoản: Đăng ký tài khoản trên sàn giao dịch đã chọn.
Nạp tiền: Nạp tiền (fiat hoặc tiền điện tử khác) vào tài khoản của bạn.
Mua DAI: Tìm cặp giao dịch DAI với đồng tiền bạn đang có và thực hiện giao dịch mua.

Ví dụ: Bạn có thể mua DAI bằng USDT trên Binance. Sau khi đăng nhập vào tài khoản Binance, tìm cặp giao dịch DAI/USDT và nhập số lượng DAI bạn muốn mua.

7. CÁCH LƯU TRỮ DAI

Bạn có thể lưu trữ DAI trong nhiều loại ví khác nhau, tùy thuộc vào nhu cầu và mức độ bảo mật bạn mong muốn:

Ví nóng (hot wallet):
- MetaMask: Ví mở rộng trình duyệt phổ biến cho Ethereum.
- Trust Wallet: Ví di động đa nền tảng.
- Coinbase Wallet: Ví chính thức của sàn Coinbase.

Lưu trữ DAI trên ví Metamask. Nguồn: Metamask

Ví lạnh (cold wallet):
- Ledger Nano: Ví cứng phổ biến, được đánh giá cao về bảo mật.
- Trezor: Ví cứng khác với nhiều tính năng tương tự Ledger.

Ví cứng Ledger Nano. Nguồn: 7Labs

Ví sàn giao dịch: Nếu bạn thường xuyên giao dịch DAI, bạn có thể lưu trữ trên sàn giao dịch. Tuy nhiên, cách này có rủi ro về bảo mật cao hơn.

8. ĐỘI NGŨ

DAI được phát triển và duy trì sự ổn định bởi MakerDAO (mới đổi tên thành Sky), một tổ chức phi tập trung bao gồm các thành viên trên toàn cầu và không có đội ngũ cố định như các dự án truyền thống. Tuy nhiên, dự án này có những người đóng góp cốt lõi như:

Rune Christensen: Người sáng lập và CEO của MakerDAO.
Steven Becker: Chủ tịch và COO của MakerDAO.
Wouter Kampmann: Trưởng bộ phận Kỹ thuật
Jeremy Hollister: Trưởng bộ phận Nhân sự
Coulter Mulligan: Trưởng bộ phận Marketing
Mike Porcaro: Trưởng bộ phận truyền thông

Founder MakerDAO và DAI – Rune Christensen. Nguồn: ReFi DAO

9. ROADMAP

Roadmap của MakerDAO không cố định, mà thay đổi linh hoạt theo sự phát triển của giao thức và quyết định của cộng đồng. Tuy nhiên, một số mục tiêu chính của MakerDAO bao gồm:

Mở rộng danh mục tài sản thế chấp: Hỗ trợ nhiều loại tài sản tiền điện tử hơn để tăng tính linh hoạt và giảm rủi ro.
Cải thiện khả năng mở rộng: Tăng cường hiệu suất của giao thức để xử lý nhiều giao dịch hơn.
Tăng cường tính phi tập trung: Thúc đẩy sự tham gia của cộng đồng và giảm thiểu quyền lực của các bên liên quan.
Tích hợp với các ứng dụng DeFi khác: Mở rộng hệ sinh thái DAI và thúc đẩy sự phát triển của DeFi.

10. ƯU NHƯỢC ĐIỂM

Ưu điểm:

Phi tập trung: Không ai kiểm soát, minh bạch và công bằng.
Ổn định: Giá gần 1 USD, bảo toàn giá trị.
Minh bạch: Mọi thứ trên blockchain, dễ kiểm tra.
Thanh khoản: Mua bán dễ dàng trên nhiều sàn.
Tương thích: Dùng được trong nhiều ứng dụng DeFi.
Sử dụng được trong DeFi, vay, cho vay: Linh hoạt sử dụng vốn.

Giao diện staking DAI của 1 ứng dụng DeFi. Nguồn: Nervos

Nhược điểm:

Rủi ro thuật toán: Có thể có lỗi hệ thống.
Rủi ro tài sản thế chấp: Giá trị thế chấp giảm ảnh hưởng DAI.
Phụ thuộc USDC: Ảnh hưởng nếu USDC gặp vấn đề.
Phức tạp: Khó hiểu với người mới.
Biến động: Tuy biến động nhỏ nhưng không hoàn toàn ổn định tuyệt đối.

11 FAQs

1. DAI có phải lúc nào cũng chính xác 1 USD không?

Không, giá của DAI có thể dao động nhẹ quanh 1 USD. Tuy nhiên, hệ thống được thiết kế để đảm bảo giá luôn gần với mục tiêu 1 USD.

2. Điều gì xảy ra nếu có sự cố trong hệ thống MakerDAO?

MakerDAO có một cơ chế “tắt khẩn cấp” để bảo vệ người dùng. Nếu có sự cố nghiêm trọng, hệ thống sẽ tạm dừng và người dùng có thể đổi DAI lấy tài sản thế chấp với tỷ lệ 1:1.

3. Tại sao nên chọn DAI thay vì các stablecoin khác?

DAI là một stablecoin phi tập trung, không bị kiểm soát bởi một tổ chức trung ương. Nó cung cấp sự minh bạch và công bằng hơn so với các stablecoin tập trung.

4. Tôi có thể dùng DAI để làm gì?

Bạn có thể sử dụng DAI để giao dịch, thanh toán, lưu trữ giá trị hoặc tham gia vào các ứng dụng DeFi.

5. Có rủi ro nào khi sử dụng DAI không?

Có, DAI vẫn có những rủi ro như rủi ro về thuật toán, rủi ro về tài sản thế chấp và rủi ro về an ninh mạng. Bạn nên tìm hiểu kỹ trước khi sử dụng DAI.

12. NHẬN XÉT VÀ KẾT LUẬN

DAI là một trong những stablecoin sáng tạo với cơ chế mới lạ và thành công nhất trên thị trường crypto. Tính phi tập trung, sự ổn định về giá và khả năng ứng dụng rộng rãi đã giúp DAI trở thành một lựa chọn phổ biến cho nhiều người dùng.

Tuy nhiên, bạn nên nhớ rằng, không có gì là hoàn hảo và cơ chế thuật toán để giữ giá đồng DAI cũng không phải ngoại lệ. Bản thân DAI vẫn có những rủi ro tiềm ẩn mà bạn cần phải nắm rõ trước khi quyết định sử dụng.