Tổng giá trị giao dịch (TTV) - Thước đo hiệu quả mới cho oracles

Số người xem bài viết (Post Views): 89

Tóm tắt:

Chào mọi người, bài viết này giới thiệu khái niệm Tổng giá trị giao dịch (TTV), một thước đo hiệu quả mới cho oracles trong hệ sinh thái DeFi. TTV giúp phản ánh chính xác hơn nhu cầu cập nhật giá từ thị trường và tiềm năng thu phí của các oracles, thay thế cho thước đo truyền thống là Tổng giá trị đảm bảo (TVS), vốn đang ngày càng lạc hậu.

Table of Contents

Vấn đề của TVS là gì?

Mọi người đều biết rằng oracles đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp dữ liệu giá từ bên ngoài vào các hợp đồng thông minh. Trước đây, Tổng giá trị đảm bảo (TVS) là thước đo phổ biến để đánh giá hiệu suất và thị phần của oracles.

Tuy nhiên, TVS hiện không còn phản ánh chính xác nhu cầu thực tế từ thị trường nữa!

Tại sao?

Bởi vì nhu cầu cập nhật giá của các giao thức DeFi khác nhau rất nhiều. Ví dụ:

Một sàn DEX có giao dịch tần suất cao yêu cầu cập nhật giá liên tục.
Trong khi đó, một giao thức vay/cho vay lại cần cập nhật giá ít hơn nhiều.

Kết quả:

Cùng một lượng TVS, nhưng nhu cầu cập nhật giá giữa các giao thức lại hoàn toàn khác biệt.

Khác biệt về nhu cầu cập nhật giá của các giao dApp DeFi

Giao thức DeFi	Loại giao thức	Tần suất cập nhật giá
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)	Giao dịch	Rất cao (thường xuyên)
Giao thức vay/cho vay	Tài chính	Trung bình (thỉnh thoảng)
Giao thức tạo tài sản thế chấp (CDP)	Tài chính	Thấp (ít thường xuyên)
Giao thức phái sinh	Giao dịch	Rất cao (thường xuyên)

🎯 Sự khác biệt này có thể quan sát dễ dàng trên blockchain:

Oracles thường cung cấp dữ liệu giá cho các sàn DEX phái sinh với tần suất rất cao.

Trong khi nhu cầu này ở các giao thức vay/cho vay và tạo tài sản thế chấp (CDP) thấp hơn nhiều.

Ví dụ:

Trên blockchain Base, hợp đồng Pyth có số lượng giao dịch nội bộ liên quan đến DEX phái sinh cao gấp 10-60 lần so với các giao dịch thông thường như vay/cho vay.

TVS gây hiểu lầm về nhu cầu thực tế

TVS có thể làm sai lệch nhận định về nhu cầu giá thực sự của các giao thức.

Ví dụ:

Khi so sánh giữa Chainlink và các giao thức khác:

Synthetix đóng góp nhiều hơn vào TVS so với dYdX v3.
Nhưng thực tế, dYdX v3 có khối lượng giao dịch lớn gấp 4 lần Synthetix, cho thấy nhu cầu giá thực sự cao hơn ở dYdX.

Điều này cho thấy TVS không phản ánh đúng nhu cầu giá từ các giao thức sử dụng oracles.

Có thể là đồ họa về văn bản cho biết 'TVS understates dydX v3's demand for prices by >4x The TVS calculation greatly overweights Synthetix v. dydX v3 in terms of demand for actual price updates. $2,449m $522m Blockworks Reseach Resea $282m Synthetix $177m 超 TVL Volume dYdX v3 Data btttcocte/metetertmere for the month 9/2024 Source: Blockworks Research,'

TTV – Chỉ số mới phản ánh nhu cầu chính xác hơn

Tổng giá trị giao dịch (TTV) là chỉ số hợp lý hơn để đánh giá oracles:

TTV phản ánh nhu cầu cập nhật giá thông qua khối lượng giao dịch thực tế.
Nó tính toán tổng khối lượng giao dịch của các sàn DEX phái sinh sử dụng oracles.

Thông số này cho thấy tiềm năng thu phí của oracles dựa trên tần suất và quy mô giao dịch.

So sánh TVS và TTV

Chỉ số	TVS	TTV
Ý nghĩa	Tổng giá trị đảm bảo, phản ánh tổng giá trị tài sản được sử dụng làm tài sản thế chấp cho oracles	Tổng giá trị giao dịch, phản ánh tổng khối lượng giao dịch thực tế sử dụng dữ liệu giá từ oracles
Phản ánh	Lượng tài sản được cam kết cho oracles	Nhu cầu cập nhật giá từ các giao thức DeFi
Điểm mạnh	Dễ đo lường và theo dõi	Chính xác hơn về nhu cầu thực tế
Điểm yếu	Không phản ánh nhu cầu cập nhật giá thực sự	Cần nhiều dữ liệu hơn để tính toán
Ví dụ	Synthetix đóng góp nhiều vào TVS hơn dYdX v3, dù dYdX v3 có nhu cầu cập nhật giá thực tế cao hơn	dYdX v3 có TTV cao hơn Synthetix, phản ánh nhu cầu cập nhật giá thực tế lớn hơn

Nhận xét

Sự ra đời của TTV như một thước đo hiệu quả mới cho oracles là một bước tiến quan trọng trong việc đánh giá chính xác hơn nhu cầu thực tế của thị trường DeFi. TTV sẽ giúp các oracles tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu của các giao thức có khối lượng giao dịch cao, từ đó tạo ra nhiều giá trị và tiềm năng thu phí hơn.

Khi đánh giá thị phần qua lăng kính TTV, sự khác biệt trở nên rõ ràng:

Các oracles hàng đầu mất thị phần do không đáp ứng được nhu cầu từ các giao thức giao dịch tần suất cao.
Trong khi đó, các oracles thế hệ mới tận dụng khoảng trống này và giành được nhiều thị phần hơn.

Kết luận

Tóm lại, TTV là một thước đo hiệu quả mới cho oracles trong DeFi, phản ánh chính xác hơn nhu cầu thực tế của thị trường. TTV tập trung vào khối lượng giao dịch thực tế, đặc biệt là trên các sàn DEX phái sinh, giúp đánh giá chính xác hơn tiềm năng thu phí và thị phần của các oracles. Sự thay đổi từ TVS sang TTV đánh dấu một bước tiến trong việc đánh giá hiệu quả của oracles, giúp các oracles tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu của các giao thức có khối lượng giao dịch cao, từ đó tạo ra nhiều giá trị và tiềm năng thu phí hơn. Với việc TTV ngày càng được công nhận, thị trường oracles dự kiến sẽ chứng kiến những thay đổi đáng kể trong tương lai, với sự nổi lên của các oracles thế hệ mới đáp ứng tốt hơn nhu cầu của thị trường.

[+++]

Lưu ý: Bài viết chỉ cung cấp góc nhìn và không phải là lời khuyên đầu tư.

Đọc các Sách chính thống về Blockchain, Bitcoin, Crypto

Để nhận ưu đãi giảm phí giao dịch, đăng ký tài khoản tại các sàn giao dịch sau:

👉 Nếu bạn cần Dịch vụ quảng cáo crypto, liên hệ Click Digital ngay. 🤗

Cảm ơn bạn đã đọc. Chúc bạn đầu tư thành công. 🤗

Giới thiệu token Saigon (SGN):

Đầu tư vào các công ty quảng cáo blockchain hàng đầu bằng cách MUA token Saigon (SGN) trên Pancakeswap: https://t.co/KJbk71cFe8/ (đừng lo lắng về tính thanh khoản, hãy trở thành nhà đầu tư sớm)
Được hỗ trợ bởi Công ty Click Digital
Nâng cao kiến thức về blockchain và crypto
Lợi nhuận sẽ dùng để mua lại SGN hoặc đốt bớt nguồn cung SGN để đẩy giá SGN tăng.
Địa chỉ token trên mạng BSC: 0xa29c5da6673fd66e96065f44da94e351a3e2af65
Twitter X: https://twitter.com/SaigonSGN135/
Staking SGN: http://135web.net/

If you’d like to invest in top blockchain advertising companies, just BUY Saigon token (SGN) on Pancakeswap: https://t.co/KJbk71cFe8/ (do not worry about low liquidity, be the early investor)
Backed by Click Digital Company
Enhancing blockchain and crypto knowledge
The profits will be used to repurchase SGN or burn a portion of the SGN supply to drive up the SGN price.
BSC address: 0xa29c5da6673fd66e96065f44da94e351a3e2af65
Twitter X: https://twitter.com/SaigonSGN135/
Staking SGN: http://135web.net/