Cuộc chiến staking: Lido, Symbiotic. Tương lai của liquid staking

Tóm tắt: Bài viết này sẽ phân tích cuộc chiến Liquid Staking đang diễn ra gay cấn trong thị trường DeFi, với sự cạnh tranh khốc liệt giữa các nền tảng như Lido, Symbiotic và Rocket Pool. Chúng ta sẽ tìm hiểu về những điểm giống nhau và khác biệt giữa cuộc chiến này với những cuộc chiến DeFi trước đây, cũng như cơ hội và rủi ro cho người dùng.

Liquid Staking: Sự Tăng Trưởng và Những Thay Đổi

Mọi người đều biết rằng thị trường crypto đang trải qua một giai đoạn tương đối ảm đạm, đúng không? Bitcoin không có nhiều biến động tích cực, các dự án mới cũng ít có cập nhật đáng chú ý. Tuy nhiên, có một mảng thị trường đang phát triển mạnh mẽ và thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư: Liquid Staking.

Theo Click Digital, chúng ta nên dành thời gian để phân tích sâu hơn về thị trường Liquid Staking, một thị trường khá sôi động và sẽ còn phát triển trong tương lai. Hãy cùng điểm qua những thay đổi đáng chú ý trong thời gian gần đây:

• Tỷ lệ Staking: Số lượng ETH được staking vào mạng lưới đang tăng đều đặn, mặc dù tốc độ tăng trưởng không nhanh như đầu năm. Chúng ta thấy tổng lượng ETH được staking đã tăng từ khoảng 25% vào đầu năm lên gần 27% vào giữa năm 2024. Sự tăng trưởng này, dù nhỏ về tỷ lệ phần trăm, vẫn mang ý nghĩa rất lớn khi xét đến giá trị tổng thể của ETH và USD được stake vào mạng lưới.
• Sự xuất hiện của những người chơi mới: Sự bùng nổ của thị trường Liquid Staking đã tạo ra khái niệm “cuộc chiến staking”. Ngoài cái tên quen thuộc Lido, chúng ta đã chứng kiến sự gia nhập của Symbiotic, Rocket Pool và một số người chơi khác.
• Hệ thống thanh toán và phần thưởng: Lido đang thử nghiệm hệ thống thanh toán và phần thưởng trên testnet, hứa hẹn sẽ tạo nên một bước ngoặt quan trọng trong tương lai. Sự thành công của hệ thống này sẽ quyết định đến sự bền vững của các giao thức Liquid Staking và tiềm năng của chúng.

Cuộc Chiến Staking: Lợi Ích và Rủi Ro

Vậy, với sự xuất hiện của nhiều dự án Liquid Staking mới, liệu thị trường crypto và DeFi có thực sự cần đến sự cạnh tranh này? Lợi ích và hạn chế của nó là gì?

Hãy cùng điểm qua những điểm tích cực trước. Sự cạnh tranh là động lực để các nền tảng Liquid Staking phát triển sản phẩm tốt hơn, kỹ lưỡng hơn và hấp dẫn hơn. Trong quá khứ, sự thống trị của một nền tảng như Lido có thể dẫn đến tình trạng độc quyền, không có lợi cho người dùng. Sự xuất hiện của các dự án mới mang đến nhiều cơ hội cho người dùng.

Tuy nhiên, sự cạnh tranh cũng có thể dẫn đến sự phân mảnh của thị trường, không phải về thanh khoản, mà về an ninh. Hiện tại, một lượng lớn ETH được stake trong mạng lưới Lido, đóng góp vào quản trị và an ninh của nó. Sự xuất hiện của nhiều nền tảng khác sẽ khiến ETH được phân tán, góp phần vào quản trị và an ninh của các nền tảng đó. Điều này có thể so sánh với sự phân mảnh thanh khoản trên các mạng lưới layer 1 hiện tại như Solana và Ethereum.

Cơ Hội và Rủi Ro Cho Người Dùng: Trong bối cảnh nhiều dự án Liquid Staking mới nổi lên, người dùng có cơ hội nào để tối ưu hóa lợi nhuận?

Có một số cơ hội cho người dùng, nhưng chúng ta cũng cần lưu ý những rủi ro tiềm ẩn. Hãy xem xét một số ví dụ:

• Wrap version: Nhiều người dùng tận dụng các dự án “wrap version” trên các mạng lưới layer 2 chưa có token. Họ kiếm được điểm thưởng cho việc sử dụng các phiên bản “wrapped” này. Tuy nhiên, việc sử dụng các “wrap version” trên các mạng lưới layer 2 mới, chưa có token, có thể tiềm ẩn nhiều rủi ro.
• Sự chênh lệch lãi suất: Hiện tại, lãi suất cho vay ETH trên các nền tảng như Aave chỉ khoảng 2.3-2.7% mỗi năm. Tuy nhiên, nếu bạn stake ETH trong các giải pháp Liquid Staking như Lido, lợi suất hàng năm có thể đạt 3.4-3.5%. Sự chênh lệch này là một cơ hội để người dùng tối ưu hóa lợi nhuận. Tuy nhiên, cơ hội này cũng đi kèm với rủi ro. Sự chênh lệch lãi suất này có thể phản ánh những rủi ro tiềm ẩn. Lợi nhuận sẽ thu hút nhiều người gửi tiền và kéo theo lòng tham, nhưng nếu không rõ lợi nhuận đó đến từ đâu, thì lợi nhuận này không bền vững, tệ hơn nữa là không đủ tiền trả và kéo theo sự sụp đổ (như lãi suất cao 19% của UST của Terra Luna và sự sụp đổ sau đó).

Cuộc Chiến Liquid Staking: Phân Tích Chi Tiết

Chúng ta đã đề cập rằng lượng ETH staking không tăng quá mạnh. Tuy nhiên, nếu chúng ta xem xét từng nền tảng, Lido đang chứng kiến một sự suy giảm thị phần nhẹ. Trong khi đó, các nền tảng như Interfi và Renzo lại đang chứng kiến ​​sự tăng trưởng vượt bậc về lượng ETH được staking.

Đúng là có một hiện tượng được gọi là “Vampire Lido”. Các nền tảng Liquid Staking mới đang thu hút lượng ETH staking và có thể chuyển đổi TVL từ Lido sang nền tảng của họ.

Chúng ta chưa có phân tích chi tiết về cách họ thực hiện “vampire” này. Tuy nhiên, chúng ta có thể thấy sự dịch chuyển về con số. Tuy nhiên, chúng ta cần lưu ý rằng cách tính những con số này có thể mơ hồ.

“Liquid staking” là gì? Nó khác với “liquid staking” như thế nào? Token hóa ETH được tính như thế nào trong các giao thức khác nhau? Đây là những câu hỏi cần được nghiên cứu kỹ hơn.

Lido Phản Ứng: Lido đã công bố hợp tác với Symbiotic, và thậm chí còn thành lập “Lido Alliance” – một liên minh bao gồm nhiều nền tảng Liquid Staking, bao gồm cả những người chơi mới như Melo, và thậm chí thu hút những người chơi từng hợp tác với Lido trước đây.

Theo Click Digital, hoạt động này cho thấy Lido nhận thức được mối đe dọa từ các đối thủ cạnh tranh.

Tương Lai của Cuộc Chiến Staking: Sự kiện này cho thấy thị trường Liquid Staking đang dần trở thành một “thế giới” nơi các nền tảng cạnh tranh thị phần. Tuy còn ở giai đoạn đầu, chúng ta sẽ sớm chứng kiến ​​sự bùng nổ của “cuộc chiến staking” khi các nền tảng tham gia vào các hoạt động hợp tác và cạnh tranh.

Cuộc Chiến Staking: So Sánh với Những Cuộc Chiến DeFi Trước

Chúng ta đã từng nghe về “cuộc chiến” trong thế giới DeFi, đúng không? Chúng ta đã có “cuộc chiến CVX”, nơi Convex trở thành một lớp trên Curve. Chúng ta có “cuộc chiến stablecoin”, nơi các nền tảng cạnh tranh quyết liệt cho thị phần.

Những cuộc chiến này là đặc trưng của thị trường DeFi, với mỗi nền tảng đều muốn thống trị. Những người hiểu được sự tinh tế của những cuộc chiến này có thể kiếm lợi nhuận rất lớn từ việc mua token hoặc tạo lợi nhuận trên các nền tảng này.

Vậy, điểm giống và khác biệt giữa cuộc chiến Liquid Staking hiện tại và các cuộc chiến DeFi trước đây là gì?

Bản chất cốt lõi của các sản phẩm DeFi là tạo ra lợi nhuận tài chính. Đây là động lực chính đằng sau tất cả những “cuộc chiến” này.

Chúng ta đã thấy điều này từ những ngày đầu của DeFi. Cuộc cách mạng DEX đã tạo ra một cuộc đua để thu hút thanh khoản, và các nền tảng đã xây dựng các lớp trên cùng để thu về giá trị.

Tóm lại: Chúng ta đã khám phá những điểm độc đáo và điểm tương đồng giữa cuộc chiến Liquid Staking so với các cuộc chiến DeFi trước đây. Chúng ta cũng đã nêu bật những cơ hội và rủi ro cho người dùng.

Hãy cùng chờ đón những diễn biến tiếp theo trong thị trường Liquid Staking. Chúng ta sẽ cùng nhau phân tích những cập nhật và phát triển mới trong các bài viết tiếp theo.

Hãy theo dõi Click Digital để cập nhật thông tin mới nhất về Liquid Staking và các dự án tiềm năng.

[+++]

Lưu ý: Bài viết chỉ cung cấp góc nhìn và không phải là lời khuyên đầu tư.

Đọc các Sách chính thống về Blockchain, Bitcoin, Crypto

Để nhận ưu đãi giảm phí giao dịch, đăng ký tài khoản tại các sàn giao dịch sau:

• Binance
• Bybit

👉 Nếu bạn cần Dịch vụ quảng cáo crypto, liên hệ Click Digital ngay. 🤗

Cảm ơn bạn đã đọc. Chúc bạn đầu tư thành công. 🤗

Giới thiệu token Saigon (SGN):

• Đầu tư vào các công ty quảng cáo blockchain hàng đầu bằng cách MUA token Saigon (SGN) trên Pancakeswap: https://t.co/KJbk71cFe8/ (đừng lo lắng về tính thanh khoản, hãy trở thành nhà đầu tư sớm)
• Được hỗ trợ bởi Công ty Click Digital
• Nâng cao kiến thức về blockchain và crypto
• Lợi nhuận sẽ dùng để mua lại SGN hoặc đốt bớt nguồn cung SGN để đẩy giá SGN tăng.
• Địa chỉ token trên mạng BSC: 0xa29c5da6673fd66e96065f44da94e351a3e2af65
• Twitter X: https://twitter.com/SaigonSGN135/
• Staking SGN: http://135web.net/

• If you’d like to invest in top blockchain advertising companies, just BUY Saigon token (SGN) on Pancakeswap: https://t.co/KJbk71cFe8/ (do not worry about low liquidity, be the early investor)
• Backed by Click Digital Company
• Enhancing blockchain and crypto knowledge
• The profits will be used to repurchase SGN or burn a portion of the SGN supply to drive up the SGN price.
• BSC address: 0xa29c5da6673fd66e96065f44da94e351a3e2af65
• Twitter X: https://twitter.com/SaigonSGN135/
• Staking SGN: http://135web.net/