Stader Labs: Dự án bị định giá thấp trong mảng LSD
by: Vietnam PhamPosted on:

Stader Labs: Dự án bị định giá thấp trong mảng LSD

Số người xem bài viết (Post Views): 139

1. Stader Labs là gì?

Stader Labs là một giao thức Liquid Staking hoạt động như một cơ sở hạ tầng về phần mềm trung gian cho các giao thức POS (proof of stake).

Ngoài staking $ETH thông thường thì hiện tại còn hỗ trợ stake, yield trên các pool DeFi có token ETHx thông qua bên thứ 3 như Balancer, Curve, QuickSwap, Ref Finance,… => có thể nói Stader Labs như là sự tích hợp của LSD và LSDFi.

2. Các điểm nổi bật của Stader Labs

Giao thức này bao gồm các smart contract khác nhau với độ tương tác cao, khi một pool được mở thêm thì các contract khác sẽ lập tức tiếp nhận

  • Delegator Contract
  • Validator Contract
  • Pools Contract
  • Strategies Contract 

Thứ hai là việc users có thể tùy ý lựa chọn validator mà họ mong muốn thay vì ủy thác cho giao thức => giúp users có thể chủ động trong việc follow hoặc hủy follow validator này vì nhiều lý do khác nhau

Tích hợp các giao thức DeFi giúp users thuận tiện trong việc tối ưu hóa profit mà không cần phải add pool trực tiếp qua giao thức khác.

Hiện tại đang hỗ trợ stake trên nhiều chain khác nhau là Ethereum, Polygon, Hedera, BNB, Fantom, Near, Terra 2.0.

=> Tuy nhiên trên giao thức của SD cần phải stake tối thiểu 4 ETH, đây có thể được xem là điểm mà mình chưa đánh giá cao khi sẽ hạn chế user so với các nền tảng khác. 

3. Tokenomic và Backer

$SD là native token và governance token của giao thức Stader Labs, với tổng cung 150M token và hiện tại chỉ mới unlock 22,57%.

Marketcap hiện tại của $SD mới chỉ là $46M và FDV là $207M => khá thấp so với một dự án Liquid Staking.

Tokenomics được phân bổ khá hợp lý khi Team + Advisors nắm khoảng 28% (tính cả Ecosystem Fund) và 36% dành cho Rewards + farming => đây là con số hợp lý khi team sẽ có động lực để build dự án, song song đó là lượng token lạm phát không quá nhiều.

=> Vẫn có nhược điểm là token $SD sẽ chịu áp lực bán từ rewards + farming (nhưng ở thời điểm này trend LSD + LRT đang hot trend thì khả năng token bị xả sẽ hạn chế)

* Token utility:

  • Governance and voting
  • Staking Rewards
  • Liquidity Mining
  • Preferential Delegations

Về backer của Stader Labs phải nói là đáng kinh ngạc khi quy tụ hầu hết những cái tên Tier 1 trong số các quỹ đầu tư về Crypto như Pantera, Coinbase Ventures và Jump Capital,…..

Đặc biệt thời gian gần đây Jump Capital đang có động thái đẩy mạnh những con hàng đã sideway đủ lâu như SOL, INJ, TIA, SEI, NEON,….

Vòng gọi vốn gần nhất là vào tháng 3/2022 tuy nhiên không public số tiền raised được, các đợt trước đó gọi được tổng cộng $40M với định giá cao nhất lên đến $675M.

4. On-chain

Thời gian gần đây 2 quỹ là Pantera Capital và Jump Capital đang được nhận vesting token. Số lượng token mà 2 quỹ này nắm lần lượt là 2% và 1.2% so với 22.57% đã được unlock => nắm 15% cung lưu thông bên ngoài, còn lại là Team và Investors các vòng đầu nắm giữ.

=> Cung lưu thông đã được siết, không có token trôi nổi bên ngoài, hầu hết là team + quỹ nắm.

5. Vậy vì sao lại nói rằng Stader Labs đang là dự án bị undervalued trong mảng LSD?

Trước đó thì Stader Labs là dự án được khởi chạy trên blockchain Terra 1.0 => sau vụ sập của LUNA và UST thì TVL của dự án đã giảm khá nhiều, users đồng loạt tháo chạy cũng như rút stake trên Stader Labs.

Jump Trading cũng được xem là có liên đới đối với sự cố mất peg của USTC và sau đó đã phải hầu tòa về việc này. Dự án Stader Labs sau đó cũng đã bị dìm giá và đi ngang trong khoảng thời gian dài => là thời điểm sideway gom hàng khi dự án đã chuyển đổi TVL kịp thời sang các blockchain khác là ETH, BNB, Polygon,….

Hiện tại Stader Labs đang có dấu hiệu hồi sinh bởi các lí do sau:

  • Mặc dù TVL trong thời gian qua đã tăng rất mạnh nhờ hiệu ứng từ ETH nhưng cap của Stader vào thời điểm hiện tại chỉ là $46M => chỉ 14% so với TVL.
  • Các vòng gọi vốn gần nhất với giá quỹ đi lần lượt là $2 $3.33 và $4.5, định giá lên tới $675M nhưng giá hiện tại dao động từ 1-1.3 với FDV là $206M => giá đang dưới mức giá quỹ và định giá thấp.
  • Hiện token đang được trả cho nhà đầu tư Pantera, Jump Capita nhưng on-chain cho thấy họ chưa có động thái muốn xả + gom thêm => khả năng sẽ tận dụng con sóng dencun ETH để đẩy giá lấy thanh khoản.
  • Dự án đang muốn lấn sân sang narrative “Restaking” với liquid token là ETHx => kỳ vọng sẽ là mảng được FOMO trong năm 2024.

KẾT LUẬN

  • Giao thức đa chuỗi với TVL $330M nhưng đang bị định giá thấp với mức CAP chỉ bằng 1/9 TVL
  • Kết hợp được nhiều tiện ích để users stake hoặc tối ưu profit trực tiếp trên giao thức
  • Token đã được team + quỹ nắm gần như toàn bộ lượng lưu thông. Giá $SD hiện tại đang dưới giá quỹ từ 50-100%
  • Mặc dù nhận vesting token nhưng quỹ không có động thái xả
  • Sắp tới sẽ vẽ thêm câu chuyện liên quan đến Restaking, stake liquid token ETHx trực tiếp trên EigenLayer

Lưu ý: Bài viết chỉ cung cấp góc nhìn và không phải là lời khuyên đầu tư.

Rate this post

Related posts:

Giới thiệu Stader Labs ($SD) thuộc mảng Liquid Staking DerivativesGiới thiệu Stader Labs ($SD) thuộc mảng Liquid Staking Derivatives Stader Labs cải tổ toàn diện Tokenomics trong lộ trình mớiStader Labs cải tổ toàn diện Tokenomics trong lộ trình mới Điểm mạnh của SSV Network, dự án LSD mạng ERC20Điểm mạnh của SSV Network, dự án LSD mạng ERC20 Hord App ($HORD) với sản phẩm HyperYield Vault mảng LSDHord App ($HORD) với sản phẩm HyperYield Vault mảng LSD Các nền tảng LSD thu hút dòng vốn ròng 110,000 ETH trong 12 ngày, nắm giữ 13.15 triệu ETHCác nền tảng LSD thu hút dòng vốn ròng 110,000 ETH trong 12 ngày, nắm giữ 13.15 triệu ETH Thala Labs market cap thấp hơn số tiền đầu tư, liệu giá có tăng?Thala Labs market cap thấp hơn số tiền đầu tư, liệu giá có tăng? Tìm hiểu toàn bộ giao thức LSD của chuỗi StakeStone – chuỗi có sự hỗ trợ kép từ Binance và OKXTìm hiểu toàn bộ giao thức LSD của chuỗi StakeStone – chuỗi có sự hỗ trợ kép từ Binance và OKX Pontem Network airdrop token $LSD của Liquidswap cho cộng đồngPontem Network airdrop token $LSD của Liquidswap cho cộng đồng Zero Gravity Labs (OG Labs): Nhà phát triển modular blockchain, gọi vốn huy động M từ Hack VC, OKX, GSR, Animoca Brands, NGC, DWF LabsZero Gravity Labs (OG Labs): Nhà phát triển modular blockchain, gọi vốn huy động $35M từ Hack VC, OKX, GSR, Animoca Brands, NGC, DWF Labs Giá BTC gần đỉnh cũ nhưng lượng search trên Google vẫn thấp. Tại sao?Giá BTC gần đỉnh cũ nhưng lượng search trên Google vẫn thấp. Tại sao? DeGods NFT quyết định quay trở lại mạng Solana, giá floor tăng gần 50%DeGods NFT quyết định quay trở lại mạng Solana, giá floor tăng gần 50% DWF Labs tham gia chạy Node trên mạng ConfluxDWF Labs tham gia chạy Node trên mạng Conflux Ton Blockchain bị định giá cao? Có khả năng rớt giá không? Quan điểm bearishTon Blockchain bị định giá cao? Có khả năng rớt giá không? Quan điểm bearish Manta Network: Hệ sinh thái Modular dành cho Web3, giúp xây dựng dApps tốc độ nhanh, fee thấpManta Network: Hệ sinh thái Modular dành cho Web3, giúp xây dựng dApps tốc độ nhanh, fee thấp Tây Ban Nha chặn Worldcoin (WLD) thu thập dữ liệu, dự án hành động ra sao?Tây Ban Nha chặn Worldcoin (WLD) thu thập dữ liệu, dự án hành động ra sao? Ứng dụng social Arena khởi động chiến dịch March Madness thu thập dữ liệu để ra mắt V2 và airdrop token ARENAỨng dụng social Arena khởi động chiến dịch March Madness thu thập dữ liệu để ra mắt V2 và airdrop token ARENA Sanctum Wonderland là gì? Nền tảng để farm airdrop, chương trình khách hàng thân thiết cho người giữ LST token thu thập Pets và EXPSanctum Wonderland là gì? Nền tảng để farm airdrop, chương trình khách hàng thân thiết cho người giữ LST token thu thập Pets và EXP Shibarium hoàn tất Hard Fork, mở ra kỷ nguyên giao dịch nhanh chóng và phí gas thấpShibarium hoàn tất Hard Fork, mở ra kỷ nguyên giao dịch nhanh chóng và phí gas thấp zkSync Node Beta ra mắt: Dễ cài đặt, yêu cầu phần cứng thấp, hỗ trợ nhà phát triển tốt hơnzkSync Node Beta ra mắt: Dễ cài đặt, yêu cầu phần cứng thấp, hỗ trợ nhà phát triển tốt hơn Elixir raise M bởi Mysten Labs, nâng định lên 0M cho 1 dự án DeFiElixir raise $8M bởi Mysten Labs, nâng định lên $800M cho 1 dự án DeFi Danh sách các sàn giao dịch crypto tuân thủ quy định ở từng quốc gia trong khu vực Châu Á – Thái Bình DươngDanh sách các sàn giao dịch crypto tuân thủ quy định ở từng quốc gia trong khu vực Châu Á – Thái Bình Dương Dự phóng giá Ethena Labs và tips tham gia Binance LaunchpoolDự phóng giá Ethena Labs và tips tham gia Binance Launchpool Layer 2 dự án Ten (Obscuro) raise M từ R3, Republic Crypto, KuCoin Labs, Big Brain Holdings, DWF LabsLayer 2 dự án Ten (Obscuro) raise $9M từ R3, Republic Crypto, KuCoin Labs, Big Brain Holdings, DWF Labs IO Network xác nhận free airdrop, dự án đã gọi vốn huy động M từ Solana Labs, Aptos Labs, Animoca Brands, Delphi DigitalIO Network xác nhận free airdrop, dự án đã gọi vốn huy động $30M từ Solana Labs, Aptos Labs, Animoca Brands, Delphi Digital Cách săn airdrop dự án Sender Wallet hệ Near của Sender Labs, backed bởi Binance Labs, Pantera, JumpCách săn airdrop dự án Sender Wallet hệ Near của Sender Labs, backed bởi Binance Labs, Pantera, Jump Cách săn airdrop Sender Labs: Dự án ví và sàn DEX hệ Near với backer Binance Labs, PanteraCách săn airdrop Sender Labs: Dự án ví và sàn DEX hệ Near với backer Binance Labs, Pantera DWF Labs gửi 5 triệu token OLE vào sàn Gate.io, giá OLE của OpenLeverage tăng 117% trong 7 ngàyDWF Labs gửi 5 triệu token OLE vào sàn Gate.io, giá OLE của OpenLeverage tăng 117% trong 7 ngày OP Labs ra mắt Fault Proof trên mạng testnet OP SepoliaOP Labs ra mắt Fault Proof trên mạng testnet OP Sepolia Zero1 Labs (DEAI) là gì? Dự án hidden gem mảng AIZero1 Labs (DEAI) là gì? Dự án hidden gem mảng AI Compute Labs: Dự án mảng AI-Fi gọi vốn được 3 triệu USDCompute Labs: Dự án mảng AI-Fi gọi vốn được 3 triệu USD

Để lại một bình luận

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *