Vương quốc Anh cấm nhà đầu tư vay mượn nợ để mua crypto: Tránh rủi ro gia tăng

Tags: uk

Anh quốc siết chặt luật crypto: Cấm vay mượn để đầu tư tiền số. Điều gì khiến cơ quan tài chính lo ngại? Tìm hiểu rủi ro tiềm ẩn nhà đầu tư đối mặt.

Cơ quan Quản lý Tài chính Anh (FCA) dự kiến cấm sử dụng thẻ tín dụng và các khoản vay để mua crypto, đồng thời siết chặt hoạt động cho vay – đi vay tài sản số. Động thái này nhằm bảo vệ người tiêu dùng trước nguy cơ nợ xấu, mất mát tài sản và minh bạch hóa thị trường crypto tại Anh — nơi 7 triệu người đang nắm giữ tài sản số. Quy định mới sẽ tác động đến sàn giao dịch, nhà môi giới, nhà phát hành, dịch vụ staking, lending và cả lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi).

1. FCA siết quy định crypto để bảo vệ người tiêu dùng

Cơ quan Quản lý Tài chính Anh (FCA) ngày 2/5/2025 đã công bố kế hoạch cấm vay nợ để đầu tư crypto — bao gồm cấm sử dụng thẻ tín dụng, khoản vay từ công ty ví điện tử, cũng như hạn chế tiếp cận dịch vụ cho vay – đi vay crypto.

Tài liệu thảo luận về quy định crypto của FCA. Nguồn: FCA

Theo thống kê FCA, năm 2024, 14% nhà đầu tư crypto Anh từng dùng tín dụng để mua tài sản số, tăng mạnh từ mức 6% năm 2022. Sự gia tăng này làm dấy lên lo ngại nợ xấu, đặc biệt khi giá crypto sụt giảm và người vay không thể trả nợ đúng hạn.

Ông David Geale, Giám đốc Thanh toán và Tài chính số FCA nhấn mạnh:

“Crypto là lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng tại Anh, nhưng phải phát triển đúng cách, đảm bảo mức độ bảo vệ hợp lý cho người tiêu dùng.”

FCA từ lâu cảnh báo crypto là khoản đầu tư rủi ro cao, có thể mất trắng. Dù vậy, cơ quan này phủ nhận thái độ thù địch với ngành, mà hướng đến cân bằng giữa bảo vệ và đổi mới.

2. Các quy định FCA dự kiến áp dụng

Quy định mới	Mục đích
Cấm mua crypto bằng thẻ tín dụng / vay tiền	Giảm rủi ro nợ xấu, mất khả năng chi trả
Cấm tiếp cận dịch vụ lending/borrowing crypto với nhà đầu tư nhỏ lẻ	Giảm rủi ro mất quyền sở hữu, thanh khoản, mâu thuẫn lợi ích
Yêu cầu minh bạch giá và thực hiện giao dịch trên sàn	Ngăn thao túng giá, thất bại giao dịch
Cấm sàn trả hoa hồng cho trung gian (payment for order flow)	Bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư nhỏ lẻ
Tách biệt hoạt động giao dịch tự doanh (proprietary trading)	Tránh xung đột lợi ích giữa sàn và khách hàng
Yêu cầu bồi thường tổn thất khi staking nếu có lỗi bên thứ ba	Bảo vệ người dùng staking

FCA cho biết DeFi không có tổ chức trung tâm kiểm soát rõ ràng sẽ được miễn trừ nếu đáp ứng tiêu chí phi tập trung.

3. Vì sao FCA hành động mạnh tay?

FCA nêu ra hàng loạt rủi ro tồn tại trong thị trường crypto:

• Thao túng giá: Các vụ pump-dump, wash trading phổ biến, gây biến động lớn cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.
• Mâu thuẫn lợi ích: Sàn và bên thứ ba hưởng lợi bất minh từ lệnh của người dùng.
• Thanh khoản kém: Giao dịch khó khăn khi thị trường biến động mạnh.
• Hệ thống giao dịch không đáng tin cậy: Sập sàn, lỗi kỹ thuật từng xảy ra (ví dụ: Celsius Network sụp đổ 2022, làm mất tài sản hàng ngàn người dùng).
• Thiếu hiểu biết của nhà đầu tư: Nhiều người không rõ cách tài sản bị sử dụng khi staking, lending hoặc hiểu nhầm về bảo hiểm (FSCS, FOS không bảo vệ crypto).

4. Ai chịu ảnh hưởng từ quy định mới?

Đối tượng	Tác động
Nhà đầu tư nhỏ lẻ (retail investors)	Bị hạn chế vay vốn mua crypto, khó tiếp cận dịch vụ lending/borrowing
Sàn giao dịch, môi giới crypto tại Anh	Phải xin giấy phép FCA, tuân thủ tiêu chuẩn minh bạch, bảo vệ khách hàng
Doanh nghiệp DeFi	Được miễn trừ nếu thực sự phi tập trung (không có cá nhân/tổ chức kiểm soát rõ ràng)
Nhà đầu tư chuyên nghiệp, tổ chức	Không bị hạn chế, vẫn tiếp cận dịch vụ đầy đủ

5. Ví dụ thực tế: Vì sao cần cấm vay mua crypto?

Trường hợp Celsius Network (2022)

Nền tảng lending crypto lớn Celsius phá sản, khiến 1,7 triệu người dùng toàn cầu mất quyền truy cập tài sản. Nhiều người đã dùng crypto làm tài sản thế chấp để vay thêm crypto đầu tư tiếp, nhưng khi giá giảm mạnh, họ bị thanh lý tài sản (liquidation), dẫn đến mất mát lớn.

Tại Anh, nếu nhà đầu tư nhỏ lẻ không được vay thêm để đầu tư crypto, rủi ro như Celsius sẽ được giảm thiểu đáng kể.

6. Nhận xét: Động thái cần thiết nhưng không dễ thực thi

Đánh giá từ bà Hannah Meakin, đối tác tại Norton Rose Fulbright (hãng luật quốc tế lớn):

“FCA đang cố gắng cân bằng giữa đổi mới và giám sát hợp lý. Tuy nhiên, điều này không dễ dàng, và hiệu quả thực sự của quy định phải chờ thực tiễn kiểm chứng.”

FCA khẳng định không muốn bóp nghẹt sáng tạo, mà hướng đến môi trường crypto an toàn – minh bạch – có trách nhiệm. Nếu thành công, Anh có thể trở thành điểm đến hấp dẫn cho doanh nghiệp crypto uy tín, đồng thời bảo vệ nhà đầu tư trước rủi ro “mất trắng” ngày càng phổ biến.

Cơ quan Quản lý Tài chính Anh (FCA)

7. Kết luận

FCA đang đặt nền móng cho khung pháp lý crypto toàn diện đầu tiên tại Anh. Việc cấm vay vốn đầu tư crypto có thể khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ hạn chế đầu cơ quá mức, giảm thiểu rủi ro vỡ nợ và mất tài sản. Tuy nhiên, cân bằng giữa bảo vệ – phát triển là bài toán khó, đòi hỏi FCA lắng nghe ý kiến cộng đồng và linh hoạt khi áp dụng quy định.

Thời hạn lấy ý kiến đóng vào ngày 13/6/2025, sau đó FCA sẽ hoàn thiện dự thảo chính sách chính thức. Các nhà đầu tư crypto tại Anh nên chủ động cập nhật để chuẩn bị thích ứng.

[+++]

Lưu ý: Bài viết chỉ cung cấp góc nhìn và không phải là lời khuyên đầu tư.

Đọc các Sách chính thống về Blockchain, Bitcoin, Crypto

Để nhận ưu đãi giảm phí giao dịch, đăng ký tài khoản tại các sàn giao dịch sau:

• Binance
• Bybit

👉 Nếu bạn cần Dịch vụ quảng cáo crypto, liên hệ Click Digital ngay. 🤗

Cảm ơn bạn đã đọc. Chúc bạn đầu tư thành công. 🤗

Giới thiệu token Saigon (SGN):

• Đầu tư vào các công ty quảng cáo blockchain hàng đầu bằng cách MUA token Saigon (SGN) trên Pancakeswap: https://t.co/KJbk71cFe8/ (đừng lo lắng về tính thanh khoản, hãy trở thành nhà đầu tư sớm)
• Được hỗ trợ bởi Công ty Click Digital
• Nâng cao kiến thức về blockchain và crypto
• Lợi nhuận sẽ dùng để mua lại SGN hoặc đốt bớt nguồn cung SGN để đẩy giá SGN tăng.
• Địa chỉ token trên mạng BSC: 0xa29c5da6673fd66e96065f44da94e351a3e2af65
• Twitter X: https://twitter.com/SaigonSGN135/
• Staking SGN: http://135web.net/

• If you’d like to invest in top blockchain advertising companies, just BUY Saigon token (SGN) on Pancakeswap: https://t.co/KJbk71cFe8/ (do not worry about low liquidity, be the early investor)
• Backed by Click Digital Company
• Enhancing blockchain and crypto knowledge
• The profits will be used to repurchase SGN or burn a portion of the SGN supply to drive up the SGN price.
• BSC address: 0xa29c5da6673fd66e96065f44da94e351a3e2af65
• Twitter X: https://twitter.com/SaigonSGN135/
• Staking SGN: http://135web.net/